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揭秘巴菲特6笔最成功投资

添加时间:2014-11-17 01:58:14 | 作者:|  admin| 浏览:

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    成功的投资,追求的是高回报率。回顾股神巴菲特的整个职业生涯,他对可口可乐公司、Capital Cities/ABC公司、吉列公司(Gillette)以及汽车保险商Geico等公司的投资被业内广为传颂,但就回报率而言,这都不是巴菲特的投资。根据《财富》的发现,巴菲特过去最成功的6笔投资有的还和中国有关。

  

1、中石油(PetroChina)

  年平均复合回报率:52%

  总回报率:720%

  持有期:5

  在2002年和2003年,伯克希尔哈撒韦公司累计斥资4.88亿美元买入中石油1.3%的股权。有人曾一度质疑这一投资,因为中石油的油田开发已是强弩之末,而且它拥有40万名员工,成本高居不下。其时,中石油市值370亿美元,而巴菲特估计其价值1000亿美元。结果,由于油价上涨和新油田的发现,中国石油(行情,问诊)股价大幅上扬。直到2007年伯克希尔哈撒韦公司出售这部分股权时,中国石油的市值已高达2750亿美元,这让伯克希尔撒韦公司大赚36亿美元。

  

2、比亚迪(BYD)

  年平均复合回报率:41%

  总回报率:671%

  持有期:6

  2008年,副手芒格向巴菲特推荐了中国汽车动力电池制造商比亚迪。年末,伯克希尔哈撒韦公司以2.3亿美元收购了比亚迪10%的股权。芒格后来说,他认为电动汽车的普及所需要的时间比许多人认为得要长,但他表示对王传福有充分的信心。而他和巴菲特的这份信任也获得了回报。6年后,伯克希尔哈撒韦公司至今仍持有比亚迪10%的股份,现在价值近18亿美元。

  

   3、房地美(Freddie Mac)

  年平均复合回报率:24%

  总回报率:1525%

  持有期:13

  1988年,巴菲特以分拆调整后每股4美元的价格向政府支持的抵押贷款保险巨头房地美投资了1.08亿美元。十年后,房地美股价升至70美元。但巴菲特在房地美的投资最引人注目的也许不是它当时的市场表现有多好,而是他选择出售这部分股权的时机。2000年,巴菲特作证称,他此前与房地美当时的CEO勒兰德-布兰德塞尔多次会面,期间意识到布兰德塞尔在争取两位数的回报,这是不明智的。

  巴菲特感觉到事情不妙,一年之内,伯克希尔哈撒韦公司抛售了所持房地美的所有股份。2003年,有消息称,房地美经常谎报其盈利。布兰德塞尔被迫离开。2008年,在全球金融危机伊始之际,房地美及其姊妹公司房利美(Fannie Mae)因为持有大量问题抵押贷款而濒临破产,不得不申请政府救助。房地美目前股价略高于2美元。

 

  4、伯克希尔哈撒韦公司

  年平均复合回报率:22%

  总回报率:1745300%

  持有期:49

  1965年,当巴菲特以每股约12美元的价格收购伯克希尔哈撒韦公司时,它是一家纺织企业,也是马萨诸塞州新贝德福德最大的雇主之一。但它很快就成为巴菲特旗下的收购工具。

  通过伯克希尔哈撒韦公司,巴菲特先收购了一些保险公司,然后是其他各行各业的公司,包括零售商内布拉斯加家具商场(Nebraska Furniture Mart)、时思糖果、商品目录公司东方贸易(Oriental Trading)、冰淇淋品牌Dairy Queen、内衣制造商Fruit of the Loom、铁路公司伯灵顿北方等等。最近伯克希尔哈撒韦公司与巴西投资公司3G联合收购了番茄酱生产商亨氏食品公司(Heinz)。目前,伯克希尔哈撒韦公司在《财富》500强企业中排名第四,股价为21万美元。

 

 5、富国银行(Wells Fargo)

  年平均复合回报率:21%

  总回报率:9417%

  持有期:24

 

  巴菲特是在1990年致股东的公开信中首次披露他在富国银行(Wells Fargo)2.9亿美元投资。早在1990年,银行股受储蓄和贷款危机冲击,国富银行股价低廉,市值为29亿美元。于是,巴菲特亮出他招牌式的投资策略,利用市场动荡的机会买进了当时他能发现的最优质银行股之一。目前国富银行的市值为2750亿美元。

  

6、《聪明的投资者》(The Intelligent Investor)

  年平均复合回报率:许多

  总回报:450亿美元

  初次阅读时:65年前(1949年出版)

巴菲特说,他这辈子做过最好的投资不是某只股票或债券或房地产,而是买了一本本杰明-格雷厄姆所著的《聪明的投资者》。该书于1949年出版,当年巴菲特就阅读了此书。巴菲特说,这本书至今仍然是他投资决策的指引。巴菲特在他最近写给伯克希尔股东哈撒韦公司股东的信中对此书的评论:我已经记不清我买第一本《聪明的投资者》花了多少钱。无论花了多少钱,都可以彰显格雷厄姆书中那句格言的真谛:价格是你支付出去的,价值是你所获得的。我做过的所有投资之中,买格雷厄姆的这本书就是最好的投资(我买的那两本结婚证除外)

 

 

 

 

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